原油:震蕩筑底,且謹防SC日間回調 1009

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皮耶罗正式加盟悉尼fc www.uwofft.com.cn 【國際原油】

WTI 11月原油期貨收跌0.12美元,或0.23%,報52.63美元/桶;布倫特11月原油期貨收跌0.11美元,或0.19%,報58.24美元/桶。SC1911夜盤收漲29.6元,或6.77%,報466.8/桶人民幣。

 

【基本面】

l   美聯儲卡什卡利:美國消費表現良好,但是商業投資正在減少。美聯儲政策制定者將QE納入工具箱中。

l   美國至104日當周API原油庫存(萬桶):前值:-592,預期:260.9,公布:413;美國至104日當周API庫欣原油庫存(萬桶):前值:37.3,預期:--,公布:124;美國至104日當周API汽油庫存(萬桶):前值:213,預期:-26.3,公布:-594;美國至104日當周API精煉油庫存(萬桶):前值:-174,預期:-225,公布:-398。

l   美聯儲主席鮑威爾:很明顯經濟增速正在放緩,但是沒有理由表明擴張結束。美聯儲不太可能使用負利率。數據并未顯示目前降息的風險升高。若有必要,美聯儲將使用降息、前瞻指引和QE作為適宜的措施。若有必要將積極地使用工具箱。

l   美聯儲主席鮑威爾:通脹稍微低于目標水平但在逐漸企穩。為了回應融資問題,美聯儲將很快開始擴大資產負債表。美聯儲認為經濟持續擴張、勞動力市場強勁、通脹接近2%的目標是最可能出現的前景。

l   EIA短期能源展望報告:預計歐佩克149月原油產量減少155萬桶/日至2823萬桶/日。沙特原油產量預計減少135萬桶/日。預計美國9月原油產量增加23萬桶/日至1259萬桶/日,此前預期為1243萬桶/日。預計美國12月原油產量為1300萬桶/日,此前預期為1292萬桶/日。預計美國202012月原油產量為1337萬桶/日,此前預期為1350萬桶/日。

l   EIA短期能源展望報告:將2020年全球原油需求增速預期下調10萬桶/日至130萬桶/日。

l   厄瓜多爾能源部:厄瓜多爾國家石油公司Petroamazonas表示由于抗議活動使得油田處于不安全條件下,原油產出虧損或達到16.5萬桶/日。

l   EIA短期能源展望報告:預計2019年美國原油產量將增加127萬桶/日,此前為125萬桶/日;預計2020年美國原油產量將增加91萬桶/日,此前為99萬桶/日;預計2019年美國原油需求增速為4萬桶/日,此前為14萬桶/日;預計2020年美國原油需求增速為22萬桶/日,此前為26萬桶/日。

l   厄爾多瓜能源部:由于被蓄意破壞,厄爾多瓜輸油管道暫停運作兩小時。

l   商務部新聞發言人:我們注意到美商務部將28家中國實體列入出口管制“實體清單”,并將繼續關注事態進展。長期以來,美方動輒根據其國內法對中國實體實施單邊制裁,此次又打著人權的幌子,將28家中國地方政府機構和中國企業列入“實體清單”實施制裁,并借機污蔑抹黑中國的治疆政策,粗暴干涉中國內政,中方對此表示強烈不滿和堅決反對。

l   IMF總裁格奧爾基耶娃:預計2019年全球近90%的地區經濟增長將放緩。全球經濟正同步放緩。

l   市場消息:尼日利亞2020年預算方案中假定原油產量為218萬桶/日。

l   伊朗外長扎里夫:如果沙特尋求通過談判解決地區問題,那么伊朗也將參與其中。

l   美國9PPI月率:前值:0.1%,預期:0.1%,公布:-0.3%。

l   英國首相發言人Slack:英國沒有要求歐盟成員國否決延長脫歐。

l   【交通運輸部:加快建設交通強國 確保圓滿完成全年目標任務】108日,交通運輸部部長李小鵬主持召開部務會?;嵋榍康?,要加快建設交通強國,學習領會、宣傳貫徹、重在落實《交通強國建設綱要》,加快推進《國家綜合立體交通網規劃綱要(2021-2050年)》編制工作,開展好交通強國建設試點,鼓勵地方在試點領域率先突破。要進一步擴大交通固定資產有效投資,創新投融資方式方法,加快做好項目儲備等工作。(證券時報)

l   美國9NFIB小型企業信心指數:前值:103.1,預期:102,公布:101.8。

l   俄羅斯能源部長諾瓦克:我們將繼續與伊朗展開合作,制裁是非法的。

l   法國8月貿易帳(億歐元):前值:-46.07,預期:-44.8,公布:-50.2。

l   德國8月季調后工業產出月率:前值:-0.6%,預期:-0.1%,公布:0.3%,修正:-0.4%(前值)。

l   瑞士9月季調后失業:前值:2.3%,預期:2.3%,公布:2.3%。

l   普氏能源:調查顯示,歐佩克9月原油產量創近17年來最大環比降幅;利比亞是石油產量唯一出現增長的成員國,9月份該國石油產量增加了9萬桶/日,因沙拉拉油田在8月底重啟。

l   中國9月財新服務業PMI:前值:52.1,預期:52,公布:51.3。

l   日本8月貿易帳(億日元):前值:-745,預期:364,公布:509。

 

【中期觀點】

大區間震蕩。

【技術分析】

測試支撐。

【觀點和操作建議】

昨夜,內外盤原油價格再次出現了比較大的波動,且波動的程度有所不同。盡管由于全球主要經濟體宏觀經濟指標不佳油價日間震蕩下行,但隨著美國9PPI月率的超預期下跌以及美聯儲主席鮑威爾的言論,市場對美聯儲再度降息產生了一定的預期,帶動油價出現了持續反彈。與此同時,市場對人名幣持續貶值的預期則帶動SC昨夜大幅上漲6.77%。需要注意的是,如果僅僅從匯率的增幅看SC,昨夜SC的波動存在一定的超漲,目前來看注冊倉單較少,或許有逼倉行為出現,全球原油基本面并不支持油價暴漲,需謹防日盤回落。

       整體來看,在油價國慶期間跟隨下跌后,我們繼續堅持此前觀點,即短期油價繼續深跌可能性不大但難以走出反彈的趨勢性行情,或震蕩筑底。從需求端和供應端來看,全球經濟的疲軟以及OPEC對油價掌控力的進一步削弱都是驅動油價走弱的主因,油價難以走出趨勢反彈。然而,由于地緣政治和貿易摩擦的不確定性,油價當前位置繼續深跌難度也較大。一方面中東地緣政治緊張局勢并未緩解,不排除出現新的地緣性沖突事件,市場或繼續給予油價一定的風險溢價;另一方面,中美貿易談判前期利空出盡,是成為扭轉需求悲觀情緒的重要不確定性因素。因此,除了關注美聯儲降息情況,短期我們建議繼續關注伊朗問題和中美貿易談判進展情況。

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